郑耀威
- 作品数：2 被引量：5H指数：1
- 供职机构：吉林大学商学院更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 沪深300股指期货套期保值效率度量研究——基于沪深300ETF的实证分析被引量：4
- 2014年
- 基于沪深300股指期货真实交易数据,选取对指数拟合程度高且可交易的沪深300ETF为现货研究对象,运用静态套期保值比率估计模型(OLS、B-VAR、VECM)和动态套期保值比率估计模型(VECMBGARCH、DBEKK-GARCH、DCC-GARCH、NormCopula-GARCH、tCopula-GARCH)对最优套期保值比率进行估计,并对规避风险效果进行比较。结果表明:无论在样本内期间和样本外期间中,各模型反映出的沪深300股指期货套期保值效率都较高,考虑期货与现货市场动态相关性的NormCopula-GARCH模型套期保值效果最优。
- 王继莹郑耀威
- 关键词：沪深300股指期货最优套期保值比率
- 我国货币政策对房地产价格区域效应影响的计量研究被引量：1
- 2013年
- 本文在分析我国货币政策对房地产价格区域效应的影响时,参考国房景气指标采用聚类分析方法将我国各省市分为6大区域。然后采用向量自回归方法分析货币政策对不同房地产市场分区的影响。结果发现:利率、信贷规模在不同分区的效应存在明显的差异。利率的效果在北京上海地区存在正向的冲击,而在其他地区也存在不同的效应,并且利率在长期对房价的抑制作用无效。信贷规模则是对"简单化"以及"完善化"的市场存在明显的作用,而对相对复杂的市场效应也比较复杂。另外,不同区域货币政策产生效果的滞后期也存在着差异。因此,本文认为在了解货币政策的区域性和时滞性的差异上,分不同区域进行货币政策的实施才能更好地发挥货币政策的调节能力。
- 满欣辉郑耀威
- 关键词：货币政策聚类分析
