魏洁
- 作品数：14 被引量：47H指数：4
- 供职机构：山东师范大学经济学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金山东省高等学校人文社会科学研究计划项目更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学理学更多>>
- 现货、股指期货与股指期权套期保值组合的Delta中性动态模拟被引量：2
- 2011年
- 本文研究结果表明,所构造组合都能为基金公司等投资者提供有效的套期保值;不论多头股指期货还是空头股指期货,保护性策略的风险控制能力更强。笔者建议,在股指期货平稳运行后,适时推出同一标指数的股指期权产品,为股指类衍生品市场系统而有序地运行提供支持。
- 魏洁
- 关键词：股指期货股指期权动态套期保值
- 股指期权对股指期货的促进作用：来自韩国的证据被引量：15
- 2009年
- 本文结合解析韩国KOSPI200期权对于KOSPI200期货市场的影响,论证股指期权市场对股指期货市场在提高流动性和培育机构投资者方面的显著作用。借鉴韩国股指衍生品市场发展经验,笔者认为在沪深300股指期货平稳运行之后,要选择时机及时推出股指期权,这样可以保证良好的流动性。为此,应当加快制定股指衍生品市场体系的发展战略。
- 韩立岩魏洁段康瑞
- 关键词：股指期货股指期权韩国金融流动性
- 基于行业标准的《金融投资学》教学改革研究
- 2013年
- 本文在长期实践和有针对性研究的基础上,对《金融投资学》课程教学中存在的问题、改革措施进行总结,同时提出进一步改革的建议。针对传统的《金融投资学》教学模式不利于学生实践能力和自主探索能力的培养问题,在对金融行业标准和《金融投资学》课程分析的基础上,提出了师生互动式教学、案例教学以及模拟交易教学等教学方式。
- 魏洁
- 关键词：金融投资学教学模式
- 基于行业标准的《金融工程》课程教学改革研究被引量：1
- 2013年
- 本文在长期实践和有针对性研究的基础上,对《金融工程学》课程教学中存在的问题、改革措施进行总结,同时提出进一步改革的建议。认为《金融工程学》课程教学应该在师资队伍、教学内容体系结构、教材、实验教学、教学方法、教学方法和教学手段等几个方面进行全面的建设与改革,体现课程的时代性与前沿性。
- 魏洁杜维君
- 关键词：金融工程学教学改革课程建设
- 市场效率:股指期权、股指期货与股指的关系——来自香港恒生指数市场的证据被引量：12
- 2012年
- 使用2007年7月3日到2009年3月31日期间日度数据,从定价效率和信息效率两个方面讨论并检验了香港恒指衍生品市场的市场效率。研究发现:(1)信息效率检验显示恒指现货、恒指期货市场为弱式有效,恒指期权市场没有呈现出弱式有效的市场特征;(2)定价效率检验显示香港恒指期货、期权市场都是具有定价效率的衍生品市场;(3)恒生指数和其衍生品市场之间的领先——滞后关系符合成本交易假设,恒指期权收益领先恒指期货收益,恒指期货收益领先恒指现货收益,恒指期货和恒指期权市场在价格发现功能中占据主导地位;(4)恒指期权市场的存在,完善了套利机制,增强了现货市场和期货市场的流动性。这个结论为中国持续连贯地发展股指衍生品市场提供了坚实有力的证据,因此笔者建议在沪深300股指期货平稳运行之后,中国应该适时推出同一标的指数的股指期权产品,形成股指期货和股指期权市场并行发展的股指衍生品市场格局。
- 魏洁王楠
- 关键词：证券市场股指期权股指期货信息效率
- 指数期权与现货价格之间的动态关系及其定价偏差研究——基于香港恒生指数期权市场被引量：1
- 2012年
- 本文以香港恒生指数期权为研究对象,对期权与标的价格之间的动态关系和指数期权定价偏差进行研究。研究结果表明:恒生指数分别和恒生指数看涨期权、恒生指数看跌期权之间存在相互关联的关系,引起看涨期权价格偏差的主要原因有期权价值状况、到期日隐含波动率、交易量等因素。这个结论为中国持续连贯地发展股指衍生品市场提供了坚实有力的证据。
- 魏洁
- 关键词：指数期权价格偏差运行效率
- 恒指期货市场有效性研究
- 2013年
- 从定价效率和信息效率两个方面研究了香港恒指期货市场的市场效率。研究发现：（1）信息效率显示恒指现货、恒指期货市场为弱式有效；（2）定价效率检验显示香港恒指期货是具有定价效率的衍生品市场；（3）恒生指数和其期货市场之间的领先．滞后关系为恒指期货收益领先恒指现货收益，恒指期货市场在价格发现功能中占据主导地位。笔者认为应该深入研究更为成熟的恒指期货市场，借鉴其发展经验，把我国股指期货市场建成具有定价效率和信息效率的金融市场。笔者建议管理当局和金融行业对此问题进行深入研究，在制度安排、产品设计和行业规则方面做好准备，并制、定发展战略和实施策略。
- 魏洁
- 关键词：股指期货信息效率领先-滞后关系
- 海外股指期货与期权市场并行发展的理论揭示被引量：1
- 2012年
- 构建投资者同时利用股指期货和股指期权套期保值的期望效用最大化模型,从投资者需求角度解释股指期货和股指期权市场并行发展格局形成的必然。研究发现:当假设股指期货价格和股指期权价格无偏时,投资者完全利用股指期货套保是最优的,此时股指期权是多余的;当假设股指期货价格有偏,股指期权价格无偏时,投资者需要利用股指期货和股指期权两种套期保值工具的组合达到最优套期保值效果,此时,股指期权是必要的。认为,在沪深300股指期货平稳运行之后,中国应该适时推出同一标的指数的股指期权产品,形成股指期货和股指期权市场并行发展的股指衍生品市场格局。
- 魏洁
- 关键词：股指期货股指期权套期保值
- GARCH模型下基于偏最小二乘的欧式股指期权定价——来自香港恒生指数期权市场的证据被引量：8
- 2015年
- 目前,股指期权呼之欲出,在这种形势下,本文对股指期权定价问题进行了研究。本文首先在GARCH模型的基础上导出期权定价估值公式,其次,在GARCH欧式股指期权定价模型的基础上,融入偏最小二乘技术,给出最终的欧式股指期权的偏最小二乘定价方法。最后,对香港恒指期权进行参数估计和GARCH建模,运用新的定价方法进行期权定价。研究发现,对最终期权价格影响最大的是GARCH模型的估计值;另外整个大盘的活跃程度、投资者情绪也有不可忽视的影响。这个结论为中国顺利发展指数期权市场提供了坚实有力的定价依据。
- 魏洁韩立岩
- 关键词：股票指数期权GARCH模型偏最小二乘
- 环境规制对中国制造业出口竞争力的影响研究——基于投入、产出视角
- 2024年
- 从投入、产出两个视角出发,基于2007—2016年26个制造业的环境规制数据,首先,构建了环境规制、制造业出口竞争力的衡量指标,计算了26个制造业的环境规制强度及出口竞争力水平。其次,在运用HOV扩展模型的基础上,从制造业整体、清洁型产业与污染型产业两个不同分类角度分析了投入、产出视角下环境规制对制造业出口竞争力的影响。实证结果发现:1)在投入端环境规制对中国制造业出口竞争力的影响呈现正“U”型,即在短期内环境规制会抑制中国制造业出口竞争力的提升,长期将会促进中国制造业出口竞争力的提升;2)而在产出端,环境规制对制造业出口竞争力的影响呈现倒“U”型,短期内环境规制强度的提升将会提升中国制造业出口竞争力,而在长期则会抑制中国制造业出口竞争力的提升;3)技术创新、人力资本等控制变量也会在一定程度上影响中国制造业出口竞争力。
- 魏洁侯保州
- 关键词：环境规制制造业
