刘琦
- 作品数：8 被引量：29H指数：4
- 供职机构：武汉大学经济与管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家社会科学基金教育部人文社会科学研究重大课题攻关项目更多>>
- 相关领域：经济管理政治法律文化科学更多>>
- 运用五粮权证对于期权平价关系的检验
- 2008年
- 期权平价关系指出,从理论上来说,要使同时发行的认购,认沽权证间不存在任何套利机会,就必须在认购权证价格,认沽权证价格和现货市场间保持一定的平价关系。本文通过对于五粮液的两个相反权证030002五粮YGC1和038004五粮YGP1历史数据的实证研究,对于期权平价关系在中国市场上存在的现状进行了检验,并得出了自己的结论。
- 刘琦
- 关键词：BLACK-SCHOLES执行价格GARCH模型
- 资本缓冲会降低银行的风险承担水平吗--基于跨国银行业的经验证据被引量：8
- 2013年
- 本文以资本缓冲对银行风险承担水平的影响作为研究对象,从理论上分析了银行风险承担水平随资本缓冲变动调整的机理,并提出一系列理论假说。在此基础上,采用全球97个国家1211家商业银行的微观数据作为研究样本,运用动态面板系统GMM估计的方法对理论假说进行了实证检验。实证结果表明:资本缓冲的增加强化了银行提高风险承担水平的动机,这一机制在经济增速较快时体现得尤为明显;随着资本缓冲数量的增加,资本缓冲对风险承担水平的正向激励效应会呈现"减弱—强化—减弱"的"U"型关系;资本金结构中核心资本比例的提高,会强化资本缓冲对风险承担水平的正向激励效应。
- 熊启跃刘琦王旭东
- 关键词：资本缓冲巴塞尔协议III资本金结构
- 流动性覆盖率的监管机理、影响及优化被引量：7
- 2019年
- 2008年全球金融危机爆发后,巴塞尔委员会引入了流动性覆盖率(LCR)作为全球统一的监管标准,旨在弥补原有银行监管中存在的缺陷。本文系统梳理了危机前后流动性风险的变化特点,探讨了巴塞尔Ⅲ流动性监管框架的内在机理,分析了流动性覆盖率监管对银行资产负债表的影响。在此基础上,重点研究了流动性覆盖率在宏观审慎监管层面可能存在的不足。研究发现,与资本监管类似,流动性覆盖率要求在提升银行微观主体稳健性的同时,会带来加剧亲周期效应、流动性风险传染、行业竞争和影响宏观调控效果等挑战。针对上述问题,本文提出了相应政策建议。
- 刘琦熊启跃
- 关键词：银行监管宏观审慎亲周期性
- 金融周期波动下银行流动性缓冲调整行为研究--来自美国银行业的经验证据
- 2020年
- 本文研究金融周期波动下银行流动性缓冲的调整行为,并采用1999-2018年美国4719家银行的季度面板数据进行实证检验。研究结果表明:第一,银行持有流动性缓冲具有明显的顺周期效应;第二,银行业务特征会影响流动性缓冲的周期性调整:核心存款占比越高、贷款承诺越多的银行波动幅度越大;而批发融资占比越高、对证券化依赖程度越深的银行波动幅度越小;第三,实施LCR监管所带来的改善具有局限性,未纳入监管范围和压力时期的银行顺周期性依然显著。
- 刘琦
- 关键词：金融周期顺周期性美国银行业
- 知识产权保护对企业数字化转型的影响和机制研究被引量：7
- 2023年
- 加快建设“数字中国”、推动企业数字化转型是数字经济时代提出的发展要求。然而,当前我国制造企业面临经济体量大但发展不均衡的严峻挑战。本文以2010—2020年中国沪深A股上市制造企业为研究对象,探究知识产权保护对企业数字化转型的作用路径,并根据不同企业性质进行了一致性分析。结果表明,知识产权保护水平对数字化转型具有显著的促进作用,这种影响在激烈的市场竞争中将被放大;同时,知识产权保护还可以借助创新激励和信息优化两种渠道发挥作用;异质性分析的结果也表明知识产权保护的治理作用在非国有企业和成长型企业中更为显著。本文的研究结论可以为地方政府的政策制定以及企业的内部治理战略提供可行性的建议。
- 刘学元刘琦宋格璇
- 关键词：知识产权保护信息优化
- 浅谈运用二叉树模型对次级抵押债券定价
- 2008年
- 一场次级贷款危机,其影响不仅局限于美国国内,而且深刻的影响着国际经济和金融环境。危机的产生原因并非在于金融创新本身,而是人们对这种被创造出来的工具缺乏充分的认识。如何合理利用这项工具,对其价值进行有效评估并控制它的风险是一个很复杂的问题。本文仅从期权定价的一种方法,即二叉树模型对该债券的定价问题进行一定程度的研究,以期达到深入认识该种金融工具的价值和风险目的。
- 刘琦
- 关键词：二叉树模型抵押金融工具期权定价金融环境债券
- 中国权证市场理论价格与实际价格差异分析被引量：1
- 2008年
- 中国权证市场近年得到了快速发展，但仍存在诸多问题，如何进行合理的价值评估就是其中一个方面。Black—Scholes期权定价公式作为期权定价的经典方法，其有效性在发达国家已得到验证。本文通过比较中国权证市场上交易品种的理论价格和实际价格的差异，并分析相关的影响因素，来为中国权证市场的追一步完善提出自己的建议。
- 刘琦
