陈杨龙
- 作品数：4 被引量：49H指数：2
- 供职机构：中央财经大学更多>>
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- 相关领域：经济管理更多>>
- 国债期货核心功能研究及实证检验——基于我国国债期货仿真交易观察被引量：30
- 2013年
- 布雷顿森林体系解体后,国债期货因具有规避利率风险、促进价格发现的核心功能成为全球重要的利率风险管理工具。本文针对我国国债期货仿真交易的实证研究表明,国债期货仿真交易已初步具备规避利率风险的功能,仿真价格暂时单方面受现货市场影响,不具备价格发现功能。结合沪深300股指期货仿真交易经验,本文认为随着国债期货仿真交易参与者不断增加,正式推出国债期货后将迅速发挥其规避风险和价格发现的核心功能。
- 周冰陈杨龙
- 关键词：国债期货仿真交易规避风险价格发现
- 理性条件下资本市场的可预测性与资产定价模型——基于尤金·法玛的学术贡献被引量：2
- 2014年
- 尤金·法玛凭借其在资产定价理论研究领域所做出的突出贡献成为2013年诺贝尔经济学奖获得者之一。尤金·法玛和他的团队(1969年)首先运用事件研究法对股票分割新闻发布后股票价格的变动进行了分析,令他们意外的是,市场迅速吸收了信息,股价在对新闻事件做出最初反应后,走势便开始变得极难预测。这些发现对后续研究产生了重大影响。另外,尤金·法玛还与弗兰克对美国股票市场中决定股票回报率差异的因素进行了研究,建立了Fama-French三因素模型来解释股票回报率。
- 苏治陈杨龙
- 关键词：可预测性
- 基于Morlet小波时频互相关的股指期货价格发现效率研究被引量：17
- 2012年
- 本文采用Morlet小波时频互相关分析方法,从"时域"和"频域"两个维度检验了我国以及国际主要市场股指期货和现货价格序列的动态关联性,研究了股指期货价格发现效率的问题。研究表明,沪深300指数和股指期货在低频长周期范围内,呈现长时间高度相关、协同波动的特征;在高频短周期范围内,两者整体仍然具有协同波动特征,但时常出现短暂紊乱的情况,即期货与现货的交错引导现象。我国股指期货市场的价格发现效率较美国、英国成熟市场仍有较大差距,但强于日本。
- 苏治陈杨龙
- 关键词：股指期货价格发现MORLET小波
- 基于分形特征的中国证券市场微观波动研究
- 从Markowitz(1952,1959)的投资组合理论,到Sharpe(1964)的资本资产定价模型,再到Black-Scholes(1972)期权定价模型,这些经典模型都以有效市场假说(Efficient Marke...
- 陈杨龙
- 关键词：交易持续期投资者结构
- 文献传递
