教育部人文社会科学研究基金(06JC790028)
- 作品数：2 被引量：35H指数：2
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- 货币政策工具对资产价格动态冲击的识别检验被引量：33
- 2007年
- 文章以不同的货币政策手段在资产价格波动的不同阶段所表现出的作用效果为出发点,通过SVAR模型,识别出不同货币政策工具的单独动态冲击,并分别分析了膨胀阶段和低迷阶段的资产价格对货币政策冲击响应的程度,以解决针对不同阶段资产价格波动的货币政策调控手段和时机的选择问题。结果表明,货币政策对资产价格的作用具有有效性,在价格膨胀阶段可在一定时期内采取利率手段对资产价格波动进行微调,当出现价格泡沫时控制货币供应量会收到即时效果;而在资产价格低迷阶段,以利率调节资产价格具有明显和相对持久的作用。
- 崔畅
- 关键词：货币政策工具资产价格波动SVAR模型
- 基于Cagan模型的一般价格水平泡沫成分的识别分析
- 一引言20世纪80年代以来,泡沫现象频繁出现于各种不同的经济环境和经济领域中,并对当地的经济和所处行业产生了深远影响,因此,人们对价格的泡沫问题表现出了持续的研究兴趣。一般价格水平中的泡沫成分体现了符号经济规模与实物经济...
- 崔畅
- 关键词：原假设价格泡沫
- 文献传递
- 基于广义误差分布的股票收益率波动特征分析被引量：2
- 2009年
- 假设股票收益率序列服从具有厚尾特征的GED分布,利用多种非对称性模型描述和检验了沪市股票日收益率序列的波动性特征,发现股票价格波动具有条件异方差性,并通过对股票市场信息影响曲线的分析,刻画了沪市股票价格波动中的显著非对称性。这说明股市波动对于不同的政策干预和信息冲击具有不同程度的反应,且非对称性的方向与以往结论有所不同,说明我国股市风险变异特征和收益状况在不断的发生变化,"利好消息"对股市的刺激作用需要其他市场干预的配合才能发挥出来。
- 崔畅
- 关键词：波动性广义误差分布
