中国博士后科学基金(2013M542111)
- 作品数：2 被引量：16H指数：2
- 相关作者：罗长青欧阳资生朱慧明夏嘉璐更多>>
- 相关机构：湖南大学湖南商学院更多>>
- 发文基金：中国博士后科学基金国家自然科学基金创新研究群体项目国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 信用风险相关性度量的MRS Copula模型构建及实证研究被引量：3
- 2014年
- 在构建行业信用风险指数的基础上,将马尔科夫机制转换引入到信用风险相关性的度量中,建立了信用风险相关性度量的MRS Copula模型。以1990-2012年电力、煤气及水的生产和供应业,批发、零售、贸易业,石油、化学、塑胶、塑料业和信息技术业为样本的实证研究表明,行业信用风险相关性表现出较为明显的机制转换特征和非对称效应,在高风险状态,信用风险相关系数达到了0.7以上,而在低风险状态,信用风险相关系数在0.2以下.同时,信用风险"一损俱损"的特征比较明显,行业信用风险的下尾相关系数较为显著,而上尾相关系数则并不显著.商业银行可据此调整信贷资产结构,防范信用风险传染,以及优化信贷组合管理.
- 罗长青欧阳资生夏嘉璐
- 关键词：MRSCOPULA
- 跳跃—扩散条件下信用风险相关性度量的变结构Copula模型被引量：14
- 2014年
- 针对现有研究大多只考虑扩散条件的不足，构建了跳跃一扩散条件下信用风险相关性度量的变结构Copula模型。运用1991～2010年中国上市公司的数据构建了行业信用风险指数，运用双指数跳跃扩散模型来识别行业信用风险的跳跃扩散点，发现在样本期，共同因素与行业特质因素引发了行业信用风险的多次跳跃。在识别跳跃点的基础上，构建了变结构Copula模型，该模型能较准确地描述信用风险相关性的变化，各行业之间的信用风险相关系数在0．5以上，并且上市公司信用风险的变化呈现出“一损俱损”的特征，而“一荣俱荣”的特征并不明显。构建的模型及实证结论将有助于理解信用风险相关或传染，从而为信贷组合管理和风险管理提供更多的方法与经验。
- 罗长青朱慧明欧阳资生
- 关键词：跳跃-扩散
