国家教育部博士点基金(20020532005)
- 作品数：45 被引量：460H指数：13
- 相关作者：谢赤陈晖邓艺颖曾志坚吴丹更多>>
- 相关机构：湖南大学湖南商学院中国银行股份有限公司更多>>
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- 相关领域：经济管理自动化与计算机技术理学更多>>
- 基于GARCH模型的CHIBOR行为实证分析
- 2003年
- 本文通过建立一个GARCH(1,1)模型对中国银行间同业拆借利率行为进行了实证分析,结果发现模型能很好的刻画一周同业拆借利率的行为,这说明我国的同业拆借利率具有波动性聚类的特点,存在很强的GARCH现象.
- 谢赤
- 关键词：GARCH模型CHIBOR利率
- 住房按揭贷款违约风险及其防范机制被引量：17
- 2005年
- 住房按揭贷款的违约风险是中国金融保险业面临的一个现实问题,其主要影响因素是利率和住房价格的波动性。根据中国现阶段的国情,对住房按揭贷款的违约风险应以防范为主,为此需要设计有针对性的"损失缓解"机制。
- 何晓晴谢赤吴晓
- 关键词：住房抵押贷款违约风险影响因素
- 基于TGARCH模型的证券投资惯性反向交易策略实证研究被引量：13
- 2007年
- 惯性反向交易策略是比较成熟的行为金融投资策略。选取2000年1月～2006年10月投资组合公告发布在7年以上的10只偏股型封闭式基金,将TGARCH模型结合Sh iller等提出的模型测度中国证券投资基金的惯性反向交易策略,探讨证券收益的波动性与惯性反向交易之间的关系。实证分析结果表明,惯性反向交易行为使基金收益具有负自相关性,同时惯性反向交易行为在市场上升和下降时是不对称的,市场下降时的惯性交易行为远比市场上升时剧烈,存在明显的杠杆效应,并且利空消息比同样大小的利好消息对收益波动性的影响更大。
- 谢赤禹湘储慧斌
- 关键词：证券投资基金行为金融TGARCH模型
- 宏观经济变量对股票价格的影响研究被引量：37
- 2007年
- 股票价格不仅仅受其内在价值的影响,还和宏观经济因素有密切的关系。运用向量自回归方法,就宏观经济对股票价格的影响进行实证分析。研究结果表明,股票价格指数的短期波动受通货膨胀率、利率、储蓄的短期变化的影响;但是中国股票市场的走势与实体经济发展也存在背离,工业增加值与货币供给量的变化对股票价格指数的影响较小。
- 曾志坚江洲
- 关键词：宏观经济股票价格向量自回归
- 银行信用风险度量Credit Metrics^(TM)模型与CPV模型比较研究被引量：16
- 2006年
- 根据新巴塞尔资本协议的基本原则及巴塞尔银行监管委员会推荐的确定资本金的VaR方法,结合中国商业银行目前信用风险管理的实际情况,比较分析CreditMet-ricsTM模型和CPV模型的基本原理和参数选择的共性及差异,对两模型各自特点做出客观评价,结果发现运用CPV模型有利于提高信用风险度量的精确性,为商业银行信用风险管理提供了有益的借鉴.
- 谢赤徐国嘏
- 关键词：新巴塞尔资本协议信用风险度量模型违约概率
- 证券投资基金惯性反转投资行为实证研究被引量：35
- 2006年
- 文章依据行为金融的理论和研究方法,通过改进的GTM模型,以基金重仓持有的股票相对于上证综合指数的超常收益率来构造赢家组合和输家组合。对24支偏股型开放式基金和49支偏股型封闭式基金,从1999年1月到2006年3月的投资行为进行研究。结果表明在交易策略上,中国的证券投资基金整体采用惯性交易策略,但倾向于买过去表现好的股票,尤其是收益率高于同期上证综合指数收益率的股票;不倾向于卖出过去表现差的股票,即采用高买高卖的策略。惯性交易估计值在考虑有新股票进入时显著大于其他各种情况,这表明基金经理在选择新股进入投资组合时追涨的行为十分明显。
- 谢赤禹湘周晖
- 关键词：证券投资基金正反馈交易
- 广义帕累托分布模型:风险管理的工具被引量：33
- 2005年
- 在广义帕累托分布模型中,门限值过小,极限定理不成立,得到的估计是有偏的;反之,门限值过大,可以分析的数据减少,分析的偏差减少,但估计的方差增加。如何适当选取门限值是一个非常关键的问题。通过对尾部分布何时服从广义帕累托分布进行检验,可得到相应的门限值和VaR,这对金融资产管理具有重要意义。
- 欧阳资生龚曙明
- 关键词：广义帕累托分布VAR门限值
- 随机利率下的增额寿险模型研究被引量：7
- 2005年
- 在实际的保险精算中,保单保险金现值函数的期望就是该种保单的纯保费,而方差常用来度量该种保单的风险.对随机利率采用W iener过程建模,得到了增额寿险保险金现值函数的期望和方差.
- 欧阳资生谢赤
- 关键词：WIENER过程增额寿险随机利率保险精算值函数纯保费
- 论人民币升值预期对中国金融安全的影响被引量：8
- 2006年
- 本文在对金融安全的内涵进行讨论的基础上,从人民币升值预期的角度对国际游资和外汇储备注资银行可能引发的金融风险进行分析,并对中国金融安全的维护提出相应的政策建议。
- 谢赤陈晖贺凯健
- 关键词：人民币升值预期金融安全金融风险
- 股票特征对流动性影响研究被引量：6
- 2008年
- 股票流动性的影响因素大致可以总结为三大类,即股票特征、市场微观结构以及其它因素。而对于同一个市场来说,股票流动性最大的影响因素便是股票特征。本文首先将股票特征分为交易特征、股权结构、公司特征、股票收益率,然后分别对这四个方面因素对流动性影响的研究进行统计归纳,最后得出相关结论。
- 郑竹青肖贤辉
- 关键词：流动性影响因素股票特征
